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2019-01-09 19:30:46 来源:上证报APP·中国证券网 作者:朱文彬

  上证报讯(记者 朱文彬)2018年,ETF基金却在弱市中拉开发展帷幕,资金净流入增长率打破历史纪录。2018年全年,上证50指数资金净流入约169亿,沪深300指数资金净流入约405亿,中证500指数资金净流入约296亿,创业板资金净流入311亿,市场资金持续流入各大指数。

  南方中证500ETF表现尤为抢眼,截至2018年底,份额规模较2017年底增加167%,净流入资金规模高达246亿元,居全市场股票ETF榜首。作为目前市场上规模最大、成交最活跃的中证500ETF产品,2018年500ETF日均成交额超6亿,具备充足的二级市场流动性。

  南方基金指数投资部总经理罗文杰表示,各路资金涌入背后主要是投资者对中证500配置价值的认可。A股持续震荡下,以中证500为代表的成长型指数估值正处于历史低位。截至1月3日,中证500指数PE仅为16.0倍,创下2007年指数发布以来的历史估值最低点。

  作为A股市场的核心中盘指数和金融期货市场上仅有的中盘标的,中证500覆盖沪深两市500家成长蓝筹公司,成长性和弹性十足。行业分布上,中证500以医药生物、化学材料、计算机、电子等新兴产业为主,聚集了一批符合产业政策导向的成长蓝筹及细分行业龙头股,这些企业在经济结构调整期具有较大发展空间。相较于偏重金融、地产等周期性行业的中证100与沪深300,中证500更能代表中国的成长新经济。

  此外,中证500指数成份股中近半数为民营企业,占指数权重44%,随着多项利好民企发展的政策落地,该指数有望长期受益。

  在严监管和退市常态化背景下,“雷股”数量激增。由于个股权重集中度低且行业分布均匀,个股权重均低于1%,单一行业占比均在10%以下,中证500也是分散投资风险的“避雷”利器。

  从业绩看,中证500可谓长跑冠军。该指数自发布以来累计涨幅超121%,大幅领先同期上证综指与沪深300指数涨幅,历史表现出色。

  历史数据表明,经济下行时,中证500指数表现相对大盘优势显著。2012年起,GDP增速创新低,PMI跌破50%,经济面临明显衰退压力。央行通过不断调整货币政策释放流动性,叠加2013-2015年并购重组热潮,市场风险偏好提升,中证500指数表现显著优于大盘。以2015年为例,全年中证500收益率攀升至43.12%,比上证50指数高49%。

  业内人士指出,展望2019,经济下行压力不减,但全面降准政策落地将有效缓解当前流动性趋紧的局面。另一方面,并购重组热潮重启也将使中小创受益。2012年业绩触底后,迎来了2013-2015年并购重组热潮,带动中小创表现显著优于大盘。2019年,并购重组政策逐渐放松,科创板推出在即,中小市值企业或将释放较大成长弹性,中证500配置价值凸显。