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2019-04-15 17:58:29 来源:上海证券报·中国证券网 作者:陈玥

  上证报中国证券网讯(记者 陈玥)在4月12日市场的窄幅震荡中,农业养殖、汽车、电力、氢能源等板块逆市表现突出,位居涨幅榜前列。消息面上,据中国汽车工业协会公布的数据显示,1-3月,新能源汽车产销分别完成30.4万辆和29.9万辆,比上年同期分别增长102.7%和109.7%,双双较上年同期实现翻倍,其中纯电动汽车产销分别同比增长109.3%和121.4%。聚焦新能源、新能源汽车等板块的行业基金今年来业绩表现也水涨船高,其中嘉实基金旗下由姚志鹏管理的嘉实智能汽车、嘉实新能源新材料和嘉实环保低碳呈现“三马齐驱”态势,年内收益率均超35%。

  WIND数据,截至今年4月11日,嘉实智能汽车今年来收益率40.71%,嘉实新能源新材料A/C分别为 37.53%和37.92%,嘉实环保低碳也达36.35%,均位居同类前1/6。这三只基金均由行业研究功底深厚的姚志鹏管理,姚志鹏在行业研究上有着多年的积淀,深谙新经济和新科技的发展趋势。

  对于今年来所管理基金集体走强,姚志鹏分析指出,新能源车、电力设备新能源、环保等相关行业处于ROE周期底部右侧的阶段,未来行业的ROE有上行的可能性,长期趋势显著。而汽车这个早周期行业也在接近底部的区域,板块的整体估值从历史的PB角度看还是从未来的趋势看,都处于底部企稳抬升的环节,因此在年初的时候重点配置了光伏风电为代表的新能源、锂电池为代表的新能源汽车、传统汽车和其他先进制造等行业。

  “目前看基本各类资产都完成了一轮估值的修复,市场会进入波动率逐步加大的阶段,后续我们判断市场大概率会进入分化的阶段。”近来市场调整也印证了姚志鹏的这一判断。具体到基金投资操作上,姚志鹏表示,宏观层面目前仍然坚持经济下滑和流动性宽裕的组合,但是随着经济逐步接近底部,密切关注中观层面各个数据的情况,未来考虑适合的时候宏观层面出现经济企稳和流动性边际高点已过的组合,但是目前没有调整的必要。“中观层面我们对于经济各行业的判断不变,会更密切的关注早周期的汽车等行业的触底机会,而中周期对于科技类的新能源和新能源汽车等行业我们坚持看好。”

  在操作上,姚志鹏指出,仍将继续本着景气+优质企业+好价格的配置思路,继续增加未来景气上行行业中中国优质企业的配置比例,部分基本面改善的优质公司将成为市场关注的重要方向,将以积极的态度去挖掘未来的结构性机会。全年看好逆周期的基建、新能源、新能源汽车等板块, 同时对于早周期的传统汽车行业保持密切关注,关注下半年可能出现的全行业机会。